Status Quo und Neuausrichtung der Finanzierungsstruktur

  • PANDION verfügt über einen erfolgreichen Track Record von mehr als 20 Jahren als Entwickler von hochwertigen Wohn- und Gewerbeimmobilien in deutschen A-Städten. Nach Jahren des profitablen Wachstums hat der Markteinbruch im Wohn- und Gewerbeimmobilienmarkt seit Mitte 2022 auch Pandion erfasst und zu einem Liquiditätsengpass resultierend aus einer zeitlichen Diskrepanz zwischen Tilgungsleistungen auf Unternehmensebene und den verzögerten Mittelzuflüssen aus Projektverkäufen geführt.
  • Dafür gibt es drei wesentliche Ursachen: hohe Kapitalbindung in den Projekten, sinkende Abverkäufe im Gewerbe- und Wohnsegment und deutlich gestiegene Zinsaufwendungen.
  • PANDION hat reagiert und ein Konzept zur Neuausrichtung der Finanzierungsstruktur entwickelt – Ziel: Fristenkongruenz und damit nachhaltige Liquiditätssicherung des Unternehmens.
  • Zentrale Bausteine des Konzepts sind u.a. eine klar definierte Portfoliostrategie, die den Abverkauf von Projekten und Grundstücken vorsieht, sowie Anpassungen in der Finanzierungsstruktur, bestehend im Wesentlichen aus Verlängerungen und/oder diskontierten Rückkäufen ausstehender Corporate Finanzierungen und Einstieg neuer Investoren
  • In den vergangenen Monaten wurden bereits viele Sondermaßnahmen umgesetzt, darunter auch signifikantes Engagement des Eigentümers, und dadurch zusätzliche Liquidität generiert. 
  • Das im September erfolgte Signing mit einem globalen Investor über 100 Mio. € ist Teil des gesamten Restrukturierungskonzeptes und der Vollzug steht unter aufschiebenden Bedingungen, gleichzeitig bestätigt es das Investorenvertrauen in Pandion und den Markt.
  • Die Tragfähigkeit des Konzepts wurde durch eine renommierte Beratungsgesellschaft geprüft, die in verschiedenen Planungsszenarien einen Liquiditätsüberschuss bis Ende 2028 bestätigt .

Abstimmung ohne Versammlung

Zur Abstimmung über die Anpassung der Anleihebedingungen der PANDION Anleihe 2021/2026 (ISIN: DE000A289YC5 / WKN: A289YC) fand vom 17. November 2025 um 0:00 Uhr bis 19. November 2025 um 24:00 Uhr eine Abstimmung ohne Versammlung statt. Dabei stimmten die Anleihegläubiger dem Konzept mit großer Mehrheit zu.

 

Beschlussgegenstände zur Anpassung der bestehenden Anleihebedingungen der Anleihe 2021/2026:

  • Erhöhung des Zinssatzes auf 8,00 % p.a.
  • Verlängerung der Laufzeit der Anleihe bis zum 5. August 2028
  • Halbjährliche Zinszahlungen
  • Vierteljährliche Berichterstattung über die Finanzlage
  • Halbjährige Investorenveranstaltung per Telefonkonferenz
  • Vorzeitige Teilrückzahlung in Höhe von 10% des Gesamtnennbetrags der Anleihe

 

Nachfolgend finden Sie die Abstimmung ohne Versammlung betreffende wichtige Dokumente:

HÄUFIGE FRAGEN (FAQ)

Was sind die wesentlichen Ursachen für die Anpassung der Anleihebedingungen?

Das Pandion Geschäftsmodell hat sich bis ins Jahr 2022 sehr erfolgreich entwickelt. Infolge eines massiven Markteinbruchs in den Bereichen Wohn- und Gewerbeimmobilien seit Mitte 2022, gestiegener Zinsaufwendungen sowie einer stark rückläufigen Transaktionsdynamik und einer hohen Kapitalbindung in den Projekten und Grundstücken, die kurzfristig nicht liquidierbar sind, hat sich für die Gesellschaft ein Liquiditätsengpass ergeben. Vor diesem Hintergrund hat Pandion ein Konzept zur Anpassung der Finanzierungsstruktur entwickelt – Ziel: Fristenkongruenz zwischen den fälligen Tilgungen der Finanzierungen auf Unternehmensebene und den verzögerten Projektabschlüssen und Behebung des Liquiditätsengpasses. Die Anpassung der Anleihebedingungen ist ein wichtiger Bestandteil dieses Gesamtkonzepts.

Was sind die wichtigsten Eckdaten der Anpassung der Anleihebedingungen?

Eckpunkte der von den Anleihegläubigern beschlossenen Anpassung der bestehenden Anleihebedingungen der Anleihe 2021/2026 sind:

  • Erhöhung des Zinssatzes auf 8,00 % p.a.
  • Verlängerung der Laufzeit der Anleihe bis zum 5. August 2028
  • Halbjährliche Zinszahlungen
  • Vierteljährliche Berichterstattung über die Finanzlage
  • Halbjährige Investorenveranstaltung per Telefonkonferenz
  • Vorzeitige Teilrückzahlung in Höhe von 10% des Gesamtnennbetrags der Anleihe zum 31. Dezember 2027.

Welche konkreten Alternativen zur Prolongation der Anleihe wurden geprüft?

Die Gesellschaft hat bei der Entwicklung des Konzepts verschiedene Maßnahmen gemeinsam mit den Beratern der Gesellschaft geprüft und die Prolongation der Anleihe als beste und realistischste Option eingestuft.

Was ändert sich für die Anleihegläubiger?

Die grundlegende Struktur der Anleihe 2021/2026 bleibt erhalten. Mit Wirksamwerden des Beschlusses zur Änderung der Anleihebedingungen wird insbesondere die Laufzeit verlängert sowie der Zinssatz ab dem 5. Februar 2026 auf 8,00 % erhöht. Die Erhöhung des Zinssatzes stellt eine deutliche Verbesserung der Rechte der Anleihegläubiger dar. Zusätzlich werden ein quartalsweises Reporting über die Finanzlage des Unternehmens und halbjährige Investorenveranstaltungen per Telefonkonferenz die Transparenz gegenüber den Anleihegläubigern erhöhen. Außerdem ist eine vorzeitige Teilrückzahlung von 10 % des Gesamtnennbetrags der Anleihe zum 31. Dezember 2027 vorgesehen.

Gilt die Anpassung der Anleihebedingungen auch für Anleihegläubiger, die gegen diese stimmen?

Gemäß § 5 Abs. 2 SchVG sind Mehrheitsbeschlüsse der Gläubiger derselben Anleihe für alle Gläubiger gleichermaßen verbindlich. Demnach gelten mehrheitlich gefasste Beschlüsse für alle Anleihegläubiger gleichermaßen, auch wenn diese gegen den Beschluss gestimmt haben.

Bleiben meine Schuldverschreibungen (Anleihe) nach der beschriebenen Restrukturierung handelbar?

Die Handelbarkeit der Schuldverschreibungen der Anleihe ist weiterhin gegeben. Die Anleihe wird auch nach der Änderung der Anleihebedingungen weiterhin im Freiverkehr gehandelt.

Wie erhalte ich die Consent Fee in Höhe von 10,00 Euro je Schuldverschreibung, wenn ich an der Abstimmung teilgenommen habe?

Bitte senden Sie uns nach erfolgreicher Durchführung der Abstimmung und Erreichen des Quorums Ihre Kontoverbindung zur Auszahlung der Consent Fee an ir@pandion.de. Die Zahlung erfolgt voraussichtlich innerhalb von fünf Bankarbeitstagen nach Wirksamwerden der Beschlussfassung.

Anleihe 2021/2026 - Auf einen Blick

Emittentin:

PANDION AG

Emissionsvolumen:

45,0 Mio. €

WKN / ISIN:

A289YC / DE000A289YC5

Zinssatz (Kupon):

5,50 % p.a.

Zinszahlungen:

jährlich, erstmals am 5. Februar 2022

Laufzeit:

5 Jahre, 5. Februar 2021 bis 5. Februar 2026

Emissionspreis:

100 %

Rückzahlungskurs:

Nennbetrag (100 %)

Emittenten-kündigungsrechte:

Vorzeitiges Rückzahlungsrecht der Emittentin nach Ablauf von 3 Jahren zu 101,5 % des Nennbetrages und nach 4 Jahren zu 100,75 % gemäß Anleihebedingungen

Stückelung:

1.000 €

Wertpapierart:

Inhaberschuldverschreibung

Börsensegment:

Freiverkehr (Open Market) der Frankfurter Wertpapierbörse

Investorenschutzklauseln:

  • Pari-passu-Klausel
  • Negativverpflichtung
  • Kontrollwechsel
  • Drittverzug
  • Ausschüttungsbegrenzung
  • Unzulässige Darlehensgewährung
  • Informationspflichten
  • Beibehaltung des Listings der Anleihe
  • Mindesteigenkapital > 120,0 Mio. € in Verbindung mit einer Erhöhung des Kupons

Ausgabe-/Valutatag:

5. Februar 2021

Zahlstelle:

IKB Deutsche Industriebank AG

Aktueller Kurs

Weitere Informationen zur Anleihe 2021/2026 finden Sie auf boerse-frankfurt.de.

Finanzmitteilungen – Corporate News



Archiv:

27. August 2025 - PANDION schließt neuen Mietvertrag für OFFICEHOME Rise in Düsseldorf

30. Juni 2025 - PANDION veröffentlicht Geschäftsbericht 2024

27. Juni 2025 - PANDION vermietet Büroflächen im OFFICEHOME Rise an den Stadtentwässerungsbetrieb Düsseldorf

24. Juni 2025 - Porsche Consulting wird neuer Mieter in PANDIONs OFFICEHOME Pollux in Berlin-Friedrichshain

13. Mai 2025 - PANDION und DWS vereinbaren Transaktion für Wohnportfolio mit 155 Wohneinheiten

24. März 2025 - PANDION vermietet Münchener Großprojekt: Siemens wird Alleinmieter im OFFICEHOME Beat

23. Dezember 2024 - PANDION AG veröffentlicht Hochrechnung für 2024

28. Juni 2024 - PANDION AG veröffentlicht Geschäftsbericht 2023

20. Dezember 2023 - PANDION AG veröffentlicht Hochrechnung für 2023

06. September 2023 - Wechsel im Aufsichtsrat der PANDION AG

30. Juni 2023 - PANDION AG schließt Geschäftsjahr 2022 mit Gewinn vor Steuern von 62 Mio. Euro ab und gibt positiven Ausblick für 2023

10. Mai 2023 - PANDION AG bietet Webcast für Investoren am 15. Mai 2023 um 16:30 Uhr an

20. Dezember 2022 - PANDION AG weiter auf Kurs im Geschäftsjahr 2022

14. Dezember 2022 - Information für die Anleihegläubiger der PANDION AG

30. September 2022 - PANDION verzeichnet mit Vollvermietung des PANDION OFFICEHOME Francis nächsten großen Vermietungserfolg

21. Juli 2022 - Enpal GmbH wird erster Mieter im PANDION OFFICEHOME Ostkreuz Campus

14. Juni 2022 - PANDION AG bestätigt Rekordergebnis für das Jahr 2021

07. März 2022 - PANDION AG bietet Webcast für Investoren am 11. März 2022

15. Dezember 2021 - PANDION AG erwartet erneut Rekordergebnis

18. November 2021 - PANDION AG verkauft größtes Gewerbeprojekt der Unternehmensgeschichte

13. August 2021 - PANDION FRANCIS in Düsseldorf an Real I.S. verkauft

28. Juli 2021 - PANDION realisiert bundesweit bislang größte Office-Vermietung im Jahr 2021 und refinanziert erfolgreich Schuldscheindarlehen

25. Mai 2021 - PANDION AG erzielt Rekordergebnis im Geschäftsjahr 2020

18. Mai 2021 - PANDION AG rückt in aktueller Projektentwickler-Studie in die Spitzengruppe vor

23. März 2021 - PANDION erhält Baugenehmigung für PANDION RISE in Düsseldorf

26. Januar 2021 - PANDION AG: Anleihe 2021/2026 erfolgreich platziert

25. Januar 2021 - PANDION-Anleiheemission – Vorzeitige Schließung des Orderbuchs am 26. Januar 2021 um 14 Uhr aufgrund hoher Nachfrage

22. Januar 2021 - PANDION AG: Zeichnungsfrist für die Anleihe gestartet

13. Januar 2021 - PANDION AG startet Anleiheemission

10. Dezember 2020 - PANDION AG steuert auf erneutes Rekordergebnis im Geschäftsjahr 2020 zu

26. November 2020 - PANDION AG: Starke Nachfrage nach Wohnungen trotz "Lockdown light"

19. Oktober 2020 - PANDION AG: Verschiebung der geplanten Anleiheemission

15. Oktober 2020 - PANDION AG bietet Webcast zur Anleiheemission für Privatanleger am 19. Oktober 2020

12. Oktober 2020 - PANDION AG begibt Unternehmensanleihe



Finanzkalender

  • 30. Juni 2025 Veröffentlichung des Konzernjahresabschluss zum 31. Dezember 2024
  • Bis zum 31. Dezember 2025 Veröffentlichung der vorläufigen Prognose für das Gesamtjahr 2025

Kontakt

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Kontakt (Privatanleger und Finanzpresse)
Fabian Kirchmann / Jonas Schneider
iron AG
Telefon: +49 221 9140-9735
E-Mail: ir@pandion.de

Kontakt (Institutionelle Investoren)
Christian Czaya
Pareto Securities AS, Frankfurt Branch
Telefon: +49 69 58997411
E-Mail: christian.czaya@paretosec.com

 

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